Анализ акций Детский Мир
Наименование: ПАО Детский мир. Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: $DSKY
Страна регистрации: РФ. Год основания: 1947. Деятельность в отраслях: розничная торговля.
🌐Страны присутствия: Россия, Казахстан, Беларусь. Положение на рынке: крупнейший ритейлер детских товаров в России и Казахстане, который работает в среднем ценовом сегменте.
✅️Особенности бизнеса: Компания одинаково успешно работает как в онлайне, так и в оффлайне.
💰Финансы:
Долговая нагрузка: 138413% — крайне высокая из-за небольшого размера акционерного капитала. У компании есть непокрытый убыток на 5,503 млрд. руб., а также собственные выкупленные акции. Платёжеспособность: 91% — приемлемая.
Прибыль за 2021, руб: 10,902 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт в среднем за 10 лет.
☑️Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): розничная торговля и интернет магазин.
ℹ️Уникальность:
У компании 74-летняя история развития: первый магазин открыли в Москве в 1947 году.
🤼♂️Сильные стороны:
По доле рынка детских товаров компания занимает самые лидирующие позиции. Основным конкурентным преимуществом компании является очень широкий ассортимент по очень многим товарным группам. Это порядка 30 тысяч наименовании различных товаров по таким группам как: игрушки, одежда и обувь, товары для новорожденных, канцелярские товары, наборы для творчества, товары для активного отдыха, автокресла, мебель. Прямых крупных конкурентов у компании нет. По различным товарным группам компания частично конкурирует с различными другими непродовольственными розничными сетями и отдельными специализированными на детских товарах магазинами.
📈Возможности расширения:
Компания планирует и дальше развиваться на рынке СНГ, поэтому «Детский мир» может появиться в Киргизии и Армении. К тому же в проблемном 2020 году «Детский мир» смог быстро перестроиться, нарастив онлайн-продажи и став самым крупным игроком на своем рынке, что несомненно является сильной характеристикой возможностей компании. Доля рынка detmirru среди интернет-магазинов детских товаров в 2020 году составила 64%.
🧐Слабые стороны и риски:
Пока еще остаются высокие риски по финансам: несколько лет акционерный капитал был отрицательный из-за большого долга, только в 2021 году вышел в небольшой плюс. Имеется непокрытый убыток прошлых лет, достигающий половины суммы прибыли за 2021 год.
Риски, связанные с высокой конкуренцией со стороны крупнейших онлайн-ритейлеров. и хотя компания активно расширяет присутствие в сети, пока нет твердой уверенности в успешности одновременного развития оффлайн и онлайн сегментов ограниченной товарной линейки.
🤼♂️Конкуренты и коллеги, с которыми можно ознакомиться здесь:
🔸️X5 Retail $FIVE
🔸️Магнит $MGNT
🔸️Ozon $OZON
🔸️Fix Price $FIXP
🎩Дивиденды на акцию за: 2019 год – 8,06 руб, 2020 год – 11,15 руб, 9 мес. 2021 – 5,2 руб. Вторую выплату по итогам 2021 года Советом Директоров рекомендовано не выплачивать.
💬Выводы:
С нашей точки зрения бизнес Детский Мир в большой мере перерождается, этот процесс пока на промежуточном этапе и очень многое зависит от эффективной работы руководства. То есть в каком-то смысле сейчас это стартап, хотя и с многолетней историей, поэтому лучше дождаться более устойчивых финагсовых и корпоративных результатов у компании.
Мы и наши клиенты не будем инвестировать в данную компанию) А вы?)🤗