Анализ акций Dollar General

Наименование: Dollar General Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $DG
Страна регистрации: США. Год основания: 1939. Деятельность в отраслях: ритейл.

🏬Краткое описание:
Dollar General — американская сеть магазинов, основанная в 1939 году. Позиционируется как продавец недорогих товаров для повседневных нужд. По состоянию на 11 апреля 2022 года Dollar General управляет 18 216 магазинами в континентальной части Соединенных Штатов.

✅️Особенности бизнеса:
Несмотря на широкое предложение, компания поддерживает ограниченное количество товаров в каждой категории, что позволяет сохранять средние затраты на низком уровне.

💰Финансы:
Прибыль за 2021, млрд: $2,399. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт средними темпами.

Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): товары повседневного спроса, сезонные товары.

Сегменты приносящие меньшую прибыль: товары для дома, одежда.

Долговая нагрузка: 320%. Такая высокая нагрузка связана с искусственным «уменьшением» капитала из-за выкупленных акций. ROE: 38,3%. ROA: 9,1%.

Финансовая надёжность: 7 из 10.

☑️Уникальность:
The Dollar предлагает неизменно низкие цены в удобном формате небольших магазинов.

💪Сильные стороны:
Предложение конкурентоспособных цен возможно за счет низкой стоимости операционной структуры, относительно ограниченному ассортименту предлагаемой продукции, закупке больших объемов товаров в рамках целевого ассортимента в каждой товарной категории.

🧐Слабые стороны и риски:
У компании не высокие кредитные рейтинги. По результатам 2021 года произошёл отток более $1 млрд. наличности во многом из-за выкупа обыкновенных акций на сумму $2,55 млрд. Магазины сети Dollar General конкурируют с дисконтными магазинами и многими другими розничными продавцами. Прямыми конкурентами являются Family Dollar, Dollar Tree, Big Lots, 99 Cents Only, различные местные независимые операторы, а также Walmart, Target, Kroger, Aldi, Lidl, Walgreens, RiteAid и др. На компанию также влияют сезонные ценовые риски.

🎩Дивиденды:
Процент выплат колеблется, но как правило это более 15% от чистой прибыли компании. Компания постепенно увеличивает размер дивидендов c 2016 года.

Дивиденды на акцию за: 2019 год – $1,25, 2020 год – $1,4, 2021 – $1,62, 2022 – $1,52 (три выплаты из четырёх).

💬Вывод:
Анализ акций Dollar General показал, что компания достаточно надежна, имеет тенденцию роста доходов, рентабельна, с сильными продуктами. Но акции компании всё еще переоценены. Для инвесторов из РФ имеются инфраструктурные риски.

Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊

Запишитесь на бесплатную онлайн-консультацию

Не забудьте подписаться на наш телеграмм-канал;)