Анализ акций НМТП

Наименование: ПАО Новороссийский морской торговый порт. Тикер: $NMTP
Страна регистрации: РФ. Год основания: 1992. Деятельность в отраслях Транспортныe услуги.

✅️Особенности бизнеса:
Компания оказывает полный спектр стивидорных (комплекс услуг по организации и контролю качества выполнения работ, связанных с погрузкой, разгрузкой, сортировкой, перетаркой, упаковкой, взвешиванием, а также укладкой и размещением грузов на палубе судна) услуг. Грузовая специализация: нефть, нефтепродукты, зерно, рудные грузы, удобрения, цемент, уголь, металлы контейнеры.

💰Финансы:
Прибыль за 9 мес. 2021: $233,890 млн. Прибыль за 2020: $67,124 млн. За последние 10 лет прибыль нестабильна. 
Убыточные года: 
— 2013, 2014, 2015: Убытки связаны с высокими операционными и финансовыми расходами, а также убытками от обесценения гудвила.

Основные источники прибыли:
Деятельность Группы разделяется на отчетные сегменты по типу услуг: стивидорные и дополнительные услуги порта; услуги флота; а также прочие услуги, включающие, в основном, сдачу имущества в аренду, услуги по ремонту судов, перепродажу электроэнергии и коммунальных услуг внешним клиентам. 

Долговая нагрузка: 70,23% — нормальная. Платёжеспособность: 130,18% — нормальная.
(Данные на 30.09.2021).

☑️Уникальность:
В состав Группы входят два крупнейших по грузообороту порта РФ — Новороссийск на Черном море и Приморск на Балтийском море, что обеспечивает ей лидирующие позиции на российском рынке.

💪Сильные стороны:  
— Благоприятные климатические условия, а именно незамерзающая акватория морей, что обеспечивает работу портов круглогодично; 
— Удобное географическое положение на пересечении международных транспортных потоков;
— Наличие глубоководных морских каналов и причалов, позволяющих принимать суда с большим тоннажем, что позволяет клиентам порта экономить на фрахте;
— Развитая логистическая инфраструктура, связывающая порты группы и крупнейшие сырьевые и промышленные регионы страны (железнодорожная, автотранспортная, трубопроводная логистика); 
— Наличие большого количества складских площадок открытого и закрытого типов для хранения грузов;
— Высокий уровень технической оснащённости портов современным погрузочно-разгрузочным оборудованием; 
— Высокая эффективность и пропускная способность портовой сети, позволяющая клиентам увеличивать объемы перевалки грузов и экономить на транспортировке груза.

📈Возможности расширения: 
— Повышение эффективности существующих активов.
— Рост грузооборота.
— Обеспечить равный доступ к инфраструктуре НМТП для всех грузоотправителей.
— Новый основной акционер (Транснефть) планирует инвестировать 108млрд₽ до 2029г в развитие мощностей в новороссийском порту, на модернизацию имеющихся объектов и на строительство новых. Планируется построить два терминала: растительных масел и минеральных удобрений, контейнерный терминал, а также перегрузочный комплекс на базе судоремонтного завода, мощность которого составит 12 млн тонн в год.

🧐Слабые стороны и риски: 
— Географическая удаленность от мест производства отдельных видов грузов
— Темпы роста общих объемов перевалки ниже среднемировых.
— Низкая скорость обработки грузов.
— Низкая степень контейнеризации грузопотоков.
— Устаревшие организационные структуры. 
— Сложная процедура таможенного оформления грузов.
— Недостаточные инвестиции в обновление портовой инфраструктуры.
— Низкий уровень инноваций, новых портовых технологий.
— Высокие затраты на энергообеспечение портов

🎩Дивиденды:
Дивиденды на акцию за: 2019 год – 1.35 руб, 2020 год – 0.06 руб, 2021 год – 0.54 руб

💬Выводы:
Анализ акций НМТП показал, что компания имеет сильный продукт, но не лучшее финансовое состояние, а также нестабильна и зависима от циклов экономики.

Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊

Запишитесь на бесплатную онлайн-консультацию

Не забудьте подписаться на наш телеграмм-канал;)