Анализ акций Xiaomi Corporation
Наименование: Xiaomi Corporation. Тип ценной бумаги: акции. Тиккер: $1810
Страна регистрации: Китай. Год основания: 2010.
Деятельность в отраслях: Бытовая техника.
✅️Особенности бизнеса:
Помимо смартфонов, в продуктовую линейку компании входит огромное количество разнообразных видов товаров: уход за собой, электротранспорт, ТВ, аудио, климат, носимые устройства, ноутбуки, спорт, свет, умный дом и многое другое. Xiaomi предлагает, как бюджетную продукцию, так и премиальные устройства.
💰Финансы:
Долговая нагрузка: 113%. ROE: 14,1%. ROA 6,6.%.
Прибыль за 2021: 19,339 млрд. CNY. Тренд прибыли за последние 5 лет: Прибыль постепенно растёт последние 5 лет. 2017 год убыточен.
☑️Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): смартфон, IoT (Internet of Things (IoT, Интернет вещей) — простыми словами, это технологическая концепция подключения всех вещей в мире к интернету для удалённого управления ими через программное обеспечение и обмена данными в режиме реального времени через сервер или напрямую) и интернет услуги.
Финансовая надёжность: 7 из 10.
ℹ️Уникальность:
На конец 2 квартала 2022 года Xiaomi является одним из ведущих игроков по производству и продаже смартфонов, занимая 3 место с долей 13,8%. Уступает только Samsung и Apple. Продукция Xiaomi представлена более чем в 100 странах и регионах по всему миру.
💪Сильные стороны:
Широкая линейка продуктов: от всевозможных гаджетов до обычных бытовых предметов, своя экосистема. За 2021 год Xiaomi продала 190 млн смартфонов, и это на 30% больше, чем годом ранее. При этом глобальный рынок смартфонов растет темпами 6% в год, а в Индии быстрее — 10,5% в год.
📈Возможности расширения:
Уровень проникновения смартфонов в развитых странах превышает 75%, но у Xiaomi главные рынки — Китай и Индия, где смартфонами пользуются 63 и 32% населения соответственно. Рост продаж в этих регионах будет опережать мировые темпы роста.
🧐Слабые стороны и риски:
Xiaomi много тратит на исследования и разработки. В 2021 бюджет НИОКР вырос на 42,3% — до 13,2 млрд юаней — 4% годовой выручки. В следующие 5 лет компания планирует потратить 100 млрд на исследования и разработки. Проблема подобных расходов в том, что их результативность проявляется не сразу, а итоговые результаты могут разочаровать акционеров.
В апреле 2022 Индия конфисковала активы подразделения Xiaomi на 725 млн долларов за нарушение валютного законодательства страны. Ранее Индия запретила использование приложений китайских компаний из-за опасений, что они угрожают национальной безопасности и обороне страны. В числе запрещенных приложений оказались и приложения Xiaomi.
💬Вывод:
В целом, компания производит хорошее впечатление и показывает отличный рост выручки, но смущает низкая маржинальность и стагнация прибыли в последние годы. Также компания всё еще немного переоценена.
Мы и наши клиенты не будем покупать долю в этой компании) А вы?)🤗