Анализ KRAFT HEINZ
Недавно мы разбирали облигации данной компании на заказ. Думаем это будет вам интересно)
Наименование эмитента: Kraft Heinz Foods Co. Тип ценной бумаги: облигация. Тикер: KHC 3.875’27. Периодичность выплат в год: 2
Страна регистрации: США. Год основания: В 2015 году компания образовалась в результате слияния Kraft Foods и Heinz. Деятельность в отраслях: ритейл.
🌐Страны присутствия:
Хотя продукция концерна продаётся в 190 странах мира, основным регионом деятельности являются США, на них приходится 70 % выручки.
✅️Особенности бизнеса:
Компания располагает максимально широким спектром качественных потребительских товаров. В него входят выпечка и десерты, напитки, различные виды сыров, мясо, морепродукты, напитки, замороженные макароны с сыром, сосиски, орехи и закуски, заправки для салатов, соусы и спреды, супы, томатные продукты и консервы и т.д.
🧘♂️Положение на рынке:
Является третьим по величине среди компаний по производству пищевых продуктов и напитков в Северной Америке и пятым в этом сегменте во всём мире.
💰Финансы:
Долговая нагрузка: 87% — средняя. Платёжеспособность: 89% — приемлемая.
Прибыль за 2021: 1,012 млрд$. Прибыль за 6 мес. 2022: 1,041 млрд$. Тренд прибыли за последние 7 лет: Прибыль несколько нестабильна. Убыток в $10 млрд. в 2018 году значительно ухудшил общий уровень показателей. Он связан с значительным обесцениванием активов в результате пересчёта в 4 квартале 2018 года. Убытки от обесценивания составили $15,9 млрд (для сравнения в 2017 году эти убытки оценили в $49 млн). Остальное снижение операционного дохода/(убытка) на 390 млн долларов было связано с ростом производственных затрат и стратегических инвестиций.
☑️Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль): У компании шесть продуктовых групп: улучшение вкуса (соусы и приправы), свежие блюда быстрого приготовления, лёгкие блюда, снэки, напитки и лёгкие десерты.
Кредитный рейтинг (Агентство Fitch): BBB-. Хорошая платежеспособность, однако неблагоприятные деловые или экономические условия с большей вероятностью могут ухудшить её.
Финансовая надёжность 7/10
🎩Дивиденды выплачивает стабильно, но сократила их в 2019г из-за ухудшения финанслвого состочния.
💬Вывод:
Если бы компания стоила гораздо дешевле, то можно было бы рассмотреть ее покупку, как арбитражную сделку, но, т.к. она переоценена и всё еще имеет не лучшее финансовое состояние, то для нас она не имеет никакого интереса, учитывая, что и потенциал роста прибыли у нее довольно-таки консервативный.
Также не стоит забывать про инфрастроктурные риски по владению акциями США.
Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)🤗