Нам часто приходится анализировать компании на заказ или в портфелях, с которыми приходят новые клиенты. В них мы зачастую видим худшие инвестидеи, навязанные брокерами и неграмотными советниками. Наш главный аналитик Сергей Шиманов решил поделиться подборкой самых худших компаний по финансовому состоянию, которые он встречал на своей практике.
Поехали!
Virgin Galactic
Выручка компании пренебрежимо мала по сравнению с расходами (например, в 2022 году была на уровне $2,3 млн.) и генерируется нерегулярным предоставлением инженерных услуг и доставкой полезных грузов на орбиту.
Инвестиции в Virgin Galactic можно рассматривать как краудфандинг, благотворительность и помощь хорошему делу, но не как возможность что-либо заработать. С точки зрения долгосрочного консервативного инвестирования актив не имеет ценности и, в части окупаемости вложений, является «лотереей».
В конце июня 2023 года компания провела первый коммерческий полёт. На борту было 4 клиента.
Компания сообщала, что полеты забронировали уже примерно 800 клиентов: каждое место на борту при этом стоит от $250 000 до $450 000. По самым оптимистичным оценкам это $360 млн. выручки, что не покрывает затраты.
Стоит, также отметить, что компания пока не может обеспечить такое количество полётов и не ясно, когда это станет осуществимо.
Arrival
Arrival — компания, производящая электромобили. Максимально локализует производство, строит микрофабрики, использует местное сырьё — это помогает избежать многих логистических проблем.
По сути – это проект, в который вкладывает Hyundai, Kia и фонд BlackRock. Компания убыточна, практически не продаёт свой продукт. Есть контракт с американской компанией UPS на поставку 10 000 электромобилей.
Конкурентов в мире с «альтернативными» автомобилями сейчас достаточного много, с более сильными брендами, та же Tesla или Generals Motors, или Ford. Да даже чуть более «старший» проект Rivian Automotive уже вышел на какое-никакое количественное производство. (За весь 2021 год Rivian произвёл 1015 электромобилей, 920 из которых было реализовано).
Transocean
Transocean Ltd. — американская компания, один из крупнейших в мире подрядчиков по морскому бурению.
По финансовым показателям компания не стабильна и находится в затяжном кризисе. 7 из 11 прошлых лет компания терпела убытки. Это связано с значительным обесцениванием активов в результате пересчёта, а также высокой стоимостью обслуживания кораблей.
Несмотря на негатив, Transocean выглядела неплохо по комплексу финансовых показателей в 2020 году среди ближайших конкурентов, показатели которых во многом ещё хуже. Компания выделяется среди них качеством оказания услуг бурения в сложных условиях. Но это ложка меда в бочке дегтя.
А какие худшие инвестидеи знаете вы?🤔
Запишитесь на бесплатную онлайн-консультацию
Не забудьте подписаться на наш телеграмм-канал;)