Высокие дивиденды ТМК - заманчиво или всё-таки не стоит?
Высокие дивиденды ТМК - заманчиво или всё-таки не стоит?

Тикер: TRMK. Страна регистрации: Россия. Год основания: 2001. Деятельность в отраслях: Чёрная металлургия.

Основное направление деятельности ТМК: производство и продажа бесшовных и сварных труб, труб с соединениями класса «Премиум» в сочетании с широким комплексом услуг по термообработке, нанесению защитных покрытий, складированию и ремонту труб.

Производственные предприятия ТМК расположены в России, Казахстане, Румынии и Чехии.

Прибыль 2021: 6,974 млрд. руб. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль нестабильна и явно циклична. 2014 и 2015 годы убыточны. Стабильно низкая рентабельность продаж.

Сегменты приносящие наибольшую прибыль: Бесшовные трубы, сварные трубы. Доля экспорта в Европу — 4,86% от общей выручки за 2021.

Долговая нагрузка: Высокая. Платёжеспособность: низкая.

Уникальность: ТМК является единственным производителем трубной продукции диаметром свыше 244,5 мм из стали 13Cr (хром) для морских проектов в России.

Сильные стороны: У компании сильный продукт, ниша и долгосрочные контракты с главными потребителями из нефтегазовой отрасли, которые позволяют компании генерировать стабильную выручку.

Возможности расширения: Наращивание лидерства в ключевых сегментах и вхождение в новые продуктовые ниши, снижение затрат и развитие продуктово сервисной линейки за счет вертикальной интеграции.

Слабые стороны и риски: Высокая долговая нагрузка и низкая рентабельность. Негативный тренд в движении денежных средств за последние 10 лет. Рыночные риски, регулирование и цикличность.

Дивиденды на акцию за: 2019 год – 2,55 руб., 2020 год – 12,67 руб., 2021 – 18,53 руб

Дивидендная доходность компании достаточно высокая, но выплаты непостоянны и подвержены цикличности, так как напрямую зависят от прибыли. Высокая зависимость от нефтегазовой отрасли, т.к. основную выручку компании приносят несколько крупных российских нефтегазовых компании, что также создает еще одни дополнительный риск, т.к. по сути у компании всего несколько клиентов.

В плане финансов компания не производит положительного впечатления, в плане бизнеса тоже. Значительного роста прибыли в ближайшие годы мы не ожидаем.

А у вас она есть в портфеле?

от Сергей Шиманов

Аналитик компании

0 0 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest
0 комментариев
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x