Анализ акций Ленэнерго
Наименование: Россети Ленэнерго ПАО. Тип ценной бумаги: акция. Тиккер: $LSNG, $LSNGP
Страна регистрации: РФ. Год основания: 1886. Деятельность в отраслях: Электросетевые услуги.
🌐Страна присутствия:
Россия. Положение на рынке: лидер на рынке в своём регионе.
✅️Особенности бизнеса:
Лидирующие позиции компании обусловлены статусом надежного оператора и высоким уровнем доступности услуг (простота процедуры и низкая стоимость присоединения к энергосетям). Энергоснабжающей компанией ПАО Ленэнерго является филиал ПАО ФСК ЕЭС в Северо-Западном ФО. Потребителями являются сбытовые компании региона.
💰Финансы:
Долговая нагрузка: 49.46% — низкая. Платёжеспособность: 34.74% — низкая.
Прибыль за 2021: 15,453млрд₽. Прибыль за 6 мес 2022: 11,747млрд₽. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт хорошими темпами в среднем за 10 лет. Убыточный год: 2014 (Убыток был связан с высокими финансовыми расходами, а именно с обесценением долгосрочных инвестиций).
☑️Основные источники прибыли (сегменты, приносящие наибольшую прибыль):
Основной деятельностью Группы является предоставление услуг по передаче и распределению электроэнергии, технологическому присоединению к электрическим сетям. У компании есть 2 сегмента: Сегмента А – деятельность Общества на территории Санкт-Петербурга; Сегмент Б – деятельность Общества на территории Ленинградской области.
ℹ️Уникальность:
Постепенное повышение качества оперативного, ремонтного и межремонтного обслуживания оборудования, снижение технологических инцидентов в сетях 6-110 кВ, сокращение средней длительности ликвидации технологических нарушений.
💪Сильные стороны:
Поддержка государства, положительная деловая репутация, хорошая кадровая политика, Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, Совершенствование корпоративного управления, привлечение масштабных инвестиций в строительство и реконструкцию электросетевых объектов для обеспечения опережающего развития энергетического комплекса по отношению к экономическому росту, надежное энергоснабжение Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
📈Возможности расширения:
🔸️Цифровая трансформация отрасли (возможность плодотворного применения существующих заделов компании в сегменте управления спросом, интеллектуального управления сетью);
🔸️Распространение накопителей (появление спроса на перспективные разработки компании в части систем накопления электроэнергии);
🔸️Рост интереса к вопросам энергоэффективности;
🔸️Государственная политика, нацеленная на стимулирование инноваций в отрасли (компания, имея большой технологический задел и обладающая значительными возможностями, является одним из ключевых бенефициаров подобной политики);
🔸️Глобализация электроэнергетики (компания получает доступ к современным технологиям и практикам ведения бизнеса, а также возможность установления выгодных взаимоотношений с зарубежными партнерами в реализации инновационных проектов).
🧐Слабые стороны и риски:
🔹️Акцентирование законодательства на потребителях (повышенное внимание к потребностям потребителей приводит к перекладыванию части сопутствующих издержек на плечи сетевых компаний);
🔹️Неблагоприятная экономическая ситуация в среднесрочном периоде;
🔹️Конкуренция за потребителя в специфических сегментах рынка (локальные сети);
🔹️Ужесточение экологических требований (необходимость соответствия стандартам);
🎩Дивиденды на акцию за: 2019г – 0,0947₽, 2020 – 0,2626₽, 2021 – 0,3479₽.
💬Выводы:
В целом, компания производит хорошее впечатление и является непереоцененной. Для любителей широкой диверсификации компания подходит, для любителей владеть лучшими бизнесами — нет.
Мы и наши клиенты не будем инвестировать в данную компанию) А вы?)🤗