Обзор ICN Holding

Одной из самых распространенных управляющих компаний, которую рекомендуют многие финсоветники для граждан России и СНГ, является ICN Holding. В этом кратком обзоре мы выскажем свое мнение о компании.

Историческая доходность

Одним из главных аргументов озвучивается тот факт, что флагманский фонд компании GE50 на протяжении последних 20 лет имел доходность порядка 20% годовых и не одного года с «убытками» (мы ставим слово убытки в кавычки потому, что для нас падение цен на акции компаний не является убытком. Для нас это всего-лишь настроение рынка. Главное, чтобы компании в портфеле зарабатывали прибыль и выплачивали дивиденды). Единственным же подтверждением своей знаменитой доходности предоставляется график этого фонда:

За 18 лет с середины 2005 по 2023 гг (самые ранняя и поздняя точка из доступных на конец апреля 2023г) фонд вырос с 10 пунктов до 200, что является доходностью 18% годовых. Более того, как вы можете видеть, фонд растет стабильно вверх и за всё это время ни одного года не показывал отрицательной «доходности», не говоря уже о падениях, как-будто, управляющие ICN предвидели каждое последующее колебание на протяжении всего времени. Хотя за эти годы были и Ипотечный кризис, и Короновирус, и множество более мелких коррекций.  По сути, такая доходность это единственный прецедент в истории. Феномен!

Но если такой график, который не показывали ни Уоррен Баффетт, ни Питер Линч и т.п. гуру от инвестиций, то где же легенды об этом фонде? Где же передачи и интервью с управляющим на главных американских каналах? Где же книги об этой компании и ее управляющем? Более того, даже в ленте новостей мы не нашли упоминаний о компании. Если этого всего нет, то здесь что-то не так.

Кто управляет?

Мы нашли ютуб-канал основателя и управляющего ICN Holding. Включив буквально первый попавшийся ролик, мы увидели ширму с фотографией нью-йоркской биржи и, вдруг, появляется дяденька с большими усами и в стиле ведущего «Капитал шоу Поле Чудес» начинает на чистейшем русском(!) что-то рассказывать про трейдинг и тех. анализ, демонстрируя картинки графиков разных мировых индексов. Вы не поверите! Основателем и управляющим этой «международной корпорации из США» является выходец из СССР Игорь Кокорин, который на сайте компании упоминается, как Igor Forrest Kokorine. Звучит, неправда ли? В конце видео играет музыка и бегут титры, как в дешевой школьной презентации 2000-х гг. А я напоминаю, это «американский крупный авторитетный фонд», а не какая-нибудь шарашкина контора с дешевыми презентациями и дядей Васей в управлении.

На ширме с фотографией также виднеется, сделанная через фотошоп, вставка логотипа компании в мониторе экрана, как-будто они транслируются в зале нью-йоркской биржи. Удивительно…

Вы можете заметить, что мы делаем обзор с юмором. Но мы не можем относиться к этой «конторе» серьезно, т.к. мы идеалисты и аналитики бизнесов. Мы знаем, как выглядят настоящие международные авторитетные холдинги. Увидев это, кроме юмора, никаких эмоций эта компания у нас не вызывает. Но продолжим далее.

Фонд на фонды с большой комиссией

При всех своих «феноменальных достижениях» они позиционируют себя, как посредники, которые помогают грамотно инвестировать деньги клиентов в надежные популярные фонды, взяв их при этом под управление. И даже звучат слова о том, что неизвестно куда пойдет рынок, но в долгосрочной перспективе всё будет хорошо, все выйдут в хороший плюс. Т.е., по сути, они выступают фондом на фонды и берут еще за это высокую комиссию за управление. Но да ладно.

Прозрачность

Также заметим, что в зарубежных и в российских фондах принято публиковать в открытом доступе документы, которые описывают их работу, а также имена управляющих. Мы не нашли никаких меморандумов о стратегиях, которые использует компания, а также не нашли личности управляющих для оценки их мастерства и репутации. Если фондом управляет один только «гениальный» Igor Forrest Kokorine, то что будет с фондом, когда он умрет? Оставим этот вопрос без ответа и продолжим по сути.

Разумным инвесторам хочется знать точно, куда будут инвестироваться их средства, по какой стратегии и кем управляться. На что их агенты-финсоветники часто отвечают: «Да, информации нет потому, что это закрытый фонд и никто не знает и не должен знать, как и куда они инвестируют». Т.е. вы предлагаете своим клиентам то, что сами даже не знаете? Для того, чтобы вы предложили что-то своим клиентам, вам достаточно истории результатов и не важно чем занимается компания? Может она продает оружие или наркотики, или играет на деньги вкладчиков в казино? А может это и вовсе пирамида? На что они отвечают, что это не может быть пирамидой, ведь они числятся в реестре американской SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам). И нам снова приходится напоминать, что в этом реестре более 400тыс таких инвестиционных советников и что получение лицензии это всего-лишь выполнение определенных законодательных условий. На рынке полно юридических лиц с лицензиями, занимающихся валютной торговлей на Форексе, роботрейдингом, криптой и т.п. ненадежными спекулятивными направлениями. Также полно финсоветников в реестре ЦБ, о «профессионализме» которых мы уже много раз рассказывали. Так что говорить о какой-то уникальности и надежности не стоит.

А насчет «профессионализма» SEC и их «бдительности» хотим всем напомнить об Афере Бернарда Мейдоффа, в результате которой пострадало до 3 миллионов американцев, а финансовые потери составили около 17,5млрд$. До краха пирамиды, под управлением которой находилось порядка 70 млрд$, компания проработала больше 40 лет, ежеквартально проверялась SEC, а сам Мейдофф некоторое время даже занимал должность председателя совета директоров фондовой биржи NASDAQ. Как вы понимаете, ICN Holding по сравнению с Bernard L.Madoff Investment Securities LLC ничтожно мала, поэтому говорить о какой-то надежности потому, что они числятся в реестре SEC среди 400тыс других инвестсоветников, не приходится.

Стратегия инвестирования

Если всё-таки попытаться определить их стратегию инвестирования и подход, то одной из их особенностей указывается диверсификация на 800 различных инструментов. Мы, как аналитики бизнесов компаний, можем точно утверждать, что не существует 800 качественных и не переоцененных активов, а значит там есть ненадежные, переоцененные активы и спекулятивные инструменты.

Также сразу возникает вопрос: как вы тогда обходили рынок за эти годы, если инвестируете во всё подряд и зачем вы нужны, ведь клиент может и сам купить несколько индексных фондов на широкий рынок? Как мы поняли из видео с управляющим, они спекулируют и «всегда знают, когда нужно выходить и заходить в рынок». Сразу скажем, мы полностью отвергаем любые подобные теории и утверждения. В мире проведено тысячи работ, исследований и практик и еще не одному человеку и не одному фонду не удалось предсказать все рыночные настроения. Это практически невозможно. Попытки это осуществить или доверить свои деньги подобным управляющим всегда несут собой огромные риски.

У нас также сразу возникает простой вопрос ко всем финсоветникам, которые рекомендуют этот фонд: Вы, как финсоветники, которые в каждом втором предложении употребляют слово «надежность», рекомендуете клиентам инвестировать в трейдеров? Ну, тогда не говорите про надежность и предупреждайте клиентов, что это трейдинг. Не нужно рассказывать про консервативные долгосрочные инвестиции.

Страховка

Одним из главных аргументов в пользу инвестиций через ICN Holding является американская страховка. В США  страхованием счетов занимаются две государственные организации: FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation — федеральная корпорация по страхованию депозитов) и SIPC (Securities Investor Protection Corporation — корпорация по защите инвесторов). Работает страховка только для граждан США. Т.к. фонд ориентируется на клиентов из России и постсоветского пространства, то получить деньги в случае банкротства или чего-то подобного будет крайне трудно или практически невозможно.

Дополнительные материалы

Подробнее о том, что у компании высокие комиссии, вывод денег затруднен и может продолжаться более года, об их сомнительной регистрации и т.д. вы можете ознакомиться в отличной статье в Тинькофф-Журнал. Нам же достаточно и этого, чтобы понять, что эта история не подходит нам и нашим клиентам.

Вывод

В общем, без углубленного изучения (а мир сегодня устроен так, что всё для клиентов должно преподноситься на блюдечке, без лишних поисков и трат времени) уже понятно, что к данной компании больше вопросов, чем ответов.

Эта фирма ориентирована на новичков и полных дилетантов. Люди, которые хотя бы раз покупали акции или паи фондов через надежных и удобных всем известных брокеров, никогда не пойдут в эту конторку. Если же вы готовы доверить в управление свои деньги спекулянтам, если вас устраивает закрытость и позиционирование «американской» компании при том, что ей управляют выходцы из СССР и работа ведется исключительно с клиентами из постсоветского пространства, если вы хотите инвестировать в фонд на фонды и платить высокие комиссии за это, то вперед и с песней. Мы же лучше обойдем стороной эту историю и будем инвестировать в понятные нам надежные дивидендные компании.

Всем удачных инвестиций!

Запишитесь на бесплатную онлайн-консультацию