Инвестировать ли в "Формулу Трафика"?
Инвестировать ли в "Формулу Трафика"?

Обзор компании «Формулу Трафика»

На рынке инвестиций в непубличные компании одной из активно продвигающихся в рекламе по поиску инвесторов является компания «Формула Трафика». Компания занимается помощью с т.н. «лидогенерацией», т.е. помогает предприятиям и предпринимателям увеличивать трафик входящих заявок. Также компания активно развивает сеть франшиз.

Многие думают, что определить компанию на ее надежность и инвестиционную привлекательность это долгий и кропотливый процесс. На самом деле, достаточно поверхностно анализа компании и, если к компании возникает более 1 вопроса, на которые нет ответа или эти ответы не удовлетворяют потребности инвестора, то дальше ее не стоит анализировать. Углубляться же в анализ стоит тогда, когда компания действительно заслуживает внимания и стоит досконально изучить ее для полной уверенности в надежности и перспективах бизнеса, чтобы не переживать, когда акции упадут в цене на 50% на фоне рыночного пессимизма, и спокойно докупать акции по еще более выгодной цене.

Так вот, компания «Формула Трафика» вызвала у нас ряд простых вопросов, которые мы осветим в данной статье. Поехали!

НЕТ ПРИБЫЛИ

На сайте, в презентации (документ невозможно прикрепить в статье, поэтому можете запросить презентацию у нас или у самой компании напрямую) и сами менеджеры компании предоставляют ОГРН компании и скидывают ссылочку на rusprofile.ru для ознакомления с финансовым состоянием компании. Что мы с удовольствием и сделали.

Инвестировать ли в "Формулу Трафика"?

Оказалось, что компания, имея выручку в 110млн₽ за 2021г, убыточна и показывает в статье «прибыль» минус 994тыс₽. Данных за 2022г пока не предоставлено, но в открытых источниках упоминается сумма чуть более 100млн₽. Т.е. за год компания совершенно не выросла, если верить этим источникам. В любом случае нас не устраивает отсутствие прибыли и убытки.

ОТСУТСТВИЕ ДИВИДЕНДОВ И ПРОДВИЖЕНИЕ СПЕКУЛЯТИВНОЙ МОДЕЛИ ИНВЕСТИЦИЙ

Отсутствует прибыль, соответственно отсутствует и дивиденды. Компания нигде не упоминает о дивидендах (обычно указывают хотя бы о будущих дивидендах с примерной датой начала выплат). Более того, активно продвигает спекулятивную модель инвестиций, как вы можете наблюдать на картинках ниже из их последней презентации.

Инвестировать ли в "Формулу Трафика"?
Инвестировать ли в "Формулу Трафика"?
Инвестировать ли в "Формулу Трафика"?

Как видите, «вы просто заработаете на росте акций». Осталось добавить «гарантировано», для пущего эффекта. А на картинке ниже компания открыто заявляет, что она просто маркетингом ищет тех, кто купит ее акции еще дороже.

Инвестировать ли в "Формулу Трафика"?

При этом ликвидность на вторичном рынке оценивается всего в 60млнР/год (вся информация взята из презентации компании). В презентации предлагается в апреле купить 15тыс акций по 4300Р за шт, это 64,5млнР. Значит продажа акций самой компанией (возможно размытие акционерного капитала) в несколько раз превышает продажи на вторичном рынке. А это показатель того, что на вторичном рынке спрос на акции уже сильно падает. Это к слову о «через год вы уже продадите дороже».

Когда вы захотите продать акции, возможно, вы не найдете, кому их продать.

Инвестировать ли в "Формулу Трафика"?

На картинке сверху вы можете наблюдать, как компания меняет понятие «прибыль на акцию» на неформальное объяснение «гарантированного» роста цен на акции в будущем. Любой начинающий инвестор знает, что прибыль на акцию это годовая прибыль компании деленная на общее кол-во акций в обращении. Посмотрим, что дальше.

АКЦИИ ПЕРЕОЦЕНЕНЫ

Инвестировать ли в "Формулу Трафика"?

Рыночная капитализация компании по заявлению представителей равняется 4,5млрд₽. Как вы помните, выручка составляет порядка 100млн₽. Итого компания стоит 4,5млрд₽ : 100млн₽ = 45 годовых выручек при отсутствии прибыли. Например, Сбербанк сейчас стоит порядка 1 годовой выручки и при этом дает дивидендную прибыль выше 10%. Что вы выберете?

ОТКУДА ДЕНЬГИ НА РОЛЛС-РОЙС?

Основатель и управляющий компании Максим Чирков в своем блоге рассказывает и показывает, как он живет на широкую ногу: дом в элитном поселке в Сочи, собственный Роллс-Ройс, полеты на вертолете в рестораны. На оплату и обслуживание всего этого уходит не менее 1млн₽/месяц или 12млн₽/год. Откуда же такие деньги при отсутствие прибыли компании? Выручка в 100млнР для этого маловата, а вот собираемые ежемесячно средства с продажи акций самое то.

Любой разумный инвестор скажет: «Сначала сделай прибыль акционерам, потом разъезжай на Роллс-Ройсах».

НЕПРОФИЛЬНЫЙ БИЗНЕС

Инвестировать ли в "Формулу Трафика"?

Не с того, не с сего компания заявляет, что является инвестиционным холдингом, который направляет средства акционеров в несколько IT-стартапов. Неужели вы еще и инвестиционная компания? Судя по тому, что вы не знаете понятия прибыль на акцию, лучше не доверять вам средства для инвестиций. В связи со всем этим возникает еще больше вопросов к убыткам компании, низкой выручке и Роллс-Ройсах управляющего.

ВЫВОД

В целом, сам бизнес производит впечатление ищущего себя стартапа: то у них лидогенерация и франшизы, то недвижимость и коворкинг, то инвестиционный бизнес. Сборная солянка. Плюс ко всему это всё стартапы, а венчурный бизнес крайне рискован.

Также смущают убытки, переоценка компании и жизнь на широкую ногу основателя, что на фоне отсутствия прибыли и низкой выручки не является примерным поведением. Смущает и низкая финансовая грамотность, которая прослеживается на фоне всей презентации.

Объект точно не подходит для инвестиций разумных осторожных инвесторов.

Запишитесь на бесплатную онлайн-консультацию

Не забудьте подписаться на наш телеграмм-канал;)

от Евгений Звягинцев

Основатель и управляющий компании ZI. С 2018г в бизнесе. В 2021г основал инвестиционно-аналитическую компанию, чтобы помогать людям обретать финансовое благополучие. "Люблю бизнес, экономику и владеть великолепными компаниями. Точно знаю, если покупать великолепный, недорогой и перспективный бизнес и держать его долго, то вырастут и капитализация, и дивидендный доход. Верю в порядочность, аналитику и команду".

4 4 голоса
Рейтинг статьи
Подписаться
Уведомить о
guest
6 комментариев
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
Валерия
Валерия
11 месяцев назад

Классный разбор 👏👏👏

Рафаил
Рафаил
11 месяцев назад

Крутое расследование!)

Максим
Максим
8 месяцев назад

Поверхностный разбор, ни о чём.

Павел
Павел
7 месяцев назад

Спасибо за помощь в разоблачении (простым людям), которые могут попасть на развод таких чудо предпринимателей!

Максим
Максим
7 месяцев назад

Если делаешь разбор. То хотябы пиши актуальные данные по прибыли и по выручке компании, а также по смежным компаниям. Статья похожа на завистливый комментарий хейтера

6
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x