Когда мы говорим кому-либо, что придерживаемся дивидендной стратегии, то часто слышим в ответ: «Ну вложитесь в Газпром или AT&T, ведь они же платят большие дивиденды, или купите облигации и получайте купоны».

При этом у нас и наших клиентов нет этих компаний в портфеле и также нет облигаций.

Почему?

Всё очень просто. Мы также хотим владеть качественным и перспективным в плане роста доходов бизнесом, только покупаем мы его в тот момент, когда его цена дает нам отличную стартовую дивидендную доходность.

Например, Microsoft, который сейчас стоит около 300$ и дает дивидендами 2,5$, что является ставкой меньше 1%, нам не интересен, а вот когда он в 2009г опускался в цене до 17$ за акцию и приносил 0,52$ дивидендами, что являлось ставкой более 3%, вот тогда бы мы его взяли, т.к. и стартовая ставка хорошая и перспективы роста прибыли, от которых и платятся дивиденды, тоже были очень хорошими.

(Читайте нашу статью о рисках вложений в быстрорастущие в цене акции популярных компаний)

И наоборот, летом 2022г все ожидали большие дивиденды от Газпрома, но мы его не покупали. Не потому что боялись отмены дивидендов (это не страшно, если компания, в которой вы уверены, ради собственного благополучия пропустит год без дивидендов), а потому что нас не устраивает эффективность этого бизнеса и потенциал роста его доходов, которые зависят от роста цен на газ, что невозможно предсказать.

Нам важно, чтобы стартовая дивидендная доходность была приемлема на случай, если цена на акцию компании не будет расти после нашей покупки. Если такое случится, то стартовая дивидендная доходность + рост прибыли компании в последующие годы, а значит и рост дивидендов, которые зависят от прибыли, и реинвестирование дивидендов сделают свое дело за счет сложного процента, даже при стагнации цены акции или ее падения.

Облигации также не дают нам растущей доходности, т.к. купоны от облигаций в основном имеют фиксированный номинал в отличии от растущих дивидендов.

Таким образом мы имеем следующие постулаты при отборе компаний в портфель:

• Компания должна быть качественным бизнесом.
• Иметь отличные перспективы роста прибыли, от которых зависит рост дивидендов.
• Цена акции на момент покупки должна давать приемлемую стартовую дивидендную доходность.

Придерживаясь таких принципов, мы оберегаем себя и наших клиентов от потерь средств и самое главное от потерь нервов, ведь, что может быть разумней в плане инвестиций, чем покупать великолепные бизнесы с отличной стартовой дивидендной доходностью и в долгосрок? Ничего)

Присоединяйтесь к нам и инвестируйте уверенно!