Для многих стоит вопрос: Куда вложиться — в доллар или банковский вклад? Всё зависит от целей, но при прочих равных очевидным преимуществом вклада является фиксированный и прозрачный процент доходности. А вот что было исторически доходнее — вклад или курс доллара? С этим давайте разбираться!

ИСТОРИЯ И ПРЕДУБЕЖДЕНИЯ

Бытует мнение, что российский инвестор чуть ли не обязан иметь в своем портфеле иностранную валюту под названием «американский доллар». Мы не однократно говорили, что валюта не является инвестиционным инструментом по предназначению. Она также не имеет внутренней стоимости и не генерирует чистую прибыль/дивиденды. В том числе, по ней нет прозрачных перспектив, курс зависит от биржевых спекулянтов, экспортеров, импортеров, западных предприятий, инвестирующих в Россию и выводящих прибыль в свои материнские компании, а также от туристов, для которых доллар является главной разменной валютой.

С учетом же общемировой геополитической обстановки, когда большинство крупнейших развивающихся стран начали политику дедолларизации, оттока капитала из ценных бумаг США и глобальное развитие отношений с другими странами, а не преимущественно с Западом, как было до селе, перспективы доллара по отношению к внутренним валютам развивающихся стран становятся и вовсе туманными. И Россия в этом плане главный игрок, который активно замещает доллар собственной валютой, золотом, юанем и валютами дружественных стран, поощряет развитие отношений российских компаний с Азией, Ближним Востоком, Африкой и Латинской Америкой в их валютах, уходя от экспортной и импортной зависимости от запада, активно поддерживает внутренний туризм и инвестиции внутри страны. Всё это в долгосрочной перспективе отразится на большей «диверсификации» валютных пар к рублю и к меньшей зависимости от доллара.

Как показывает общемировая история – валюты развивающихся стран со временем стабилизируют курс к доллару. Не говоря уже о таких случаях, как, например, в Китае, где 30 лет назад курс просто зафиксировали.

Да и вообще, курс, на самом деле, ничего не означает, кроме спроса в пользу одной из валют в данной паре. Так, например, курс рубля к афганской валюте (афгани) также растет. Говорит ли это о том, что российская экономика слабее экономики Афганистана — страны третьего мира? Конечно, нет. Как и то, что евро слабеет к офшорному китайском юаню не значит, что в среднем европеец беднее китайца. Так что все эти разговоры на уровне «Экономика отражается в курсе доллара», обыкновенные дилетантские байки в пользу собственных убеждений и идей. Но разговор совершенно не об этом.

Разговор о том, что, сколько бы мы это не объясняли, до последнего люди верят в доллар. Всё-таки пропаганда, в том числе финсоветников и брокеров, все эти 30 лет рыночной экономики работала хорошо, о чем мы также писали. И тогда нам остается указать на последний, железобетонный аргумент, с которым невозможно спорить – курс доллара по доходности не обходит даже банковский вклад!

НЕМНОГО НЮАНСОВ ПЕРЕД РАСЧЕТАМИ

Как оказалось на практике, всех этих вкладов огромное количество и с каждым годом их становится все больше и больше. У одного только Сбера их несколько десятков. Эти вклады делятся по срокам (от 1 месяца до многих лет), по сумме вклада, по возможности/невозможности снятия средств в любой момент, по доходности и т.д. и т.п. Самих ставок также очень много: ставки на все продукты от ЦБ (как правило, ниже рыночных) и также по продуктам, по срокам, по возможности/невозможности снятия средств в любой момент и т.д. и т.п. Так что невозможно рассчитать точные среднегодовые ставки за все эти годы.

Также доходность зависит от того времени, когда именно вы будете «перекладывать» вклад, ведь мы будем считать плавающую ставку, хоть нам это и не совсем выгодно. Например, в том же 2022г можно было положить средства, как под 20% весной того года, так и под 9% уже осенью того года. Естественно доходность будет выше, если угадывать правильное время. Но мы взяли среднегодовые значения ставок и именно по срочным вкладам, а не по депозитам. Хотя по депозиту доходность всегда выше за бессрочность. 

Если хотите разобраться сами, то, пожалуйста – интернет вам в помощь. Мы взяли более-менее достоверную информацию на основе изучения множества данных, как от официальных источников (ЦБ, Росстат и т.п.), так и от отраслевых журналов и исторических статей. Ставки также взяли среднестатистические.

Срок мы взяли с 1995г, т.к. именно с этой даты берет свое начало современный банковский вклад с возможностью направлять средства вкладчиков в ценные бумаги и займы, чего не было до этого 70 лет существования СССР. Справедливости ради, скажем, что и законная конвертация валют также появилась не за долго до этого – в 1993г, которой также не было 70 лет. Поэтому история вкладов и валюты берет свое начало в современной истории примерно в одно и тоже время, что делает сравнение данных активов исторически сопоставимыми.

Также, повторимся, что мы сыграем в пользу доллара и возьмем именно краткосрочные вклады, а не депозиты, по которым ставки выше, и не будем угадывать наилучшее время для вложений. Поэтому вы не увидите те самые 20% в 2022г, а увидите консервативные 9,9%, хотя многие тогда положили под 15-20% годовых.

ПЕРЕХОДИМ К РАССЧЕТАМ

Таблица среднегодовых ставок по вкладам в банках России за все время

Посчитаем и сравним доходность вклада и доллара с 1995 года

Итак, среднегодовой курс доллара в 1995г составлял 4,4 рубля в пересчете на текущие деньги после деноминации в 1998г. С тех пор курс доллара вырос  до 90 рублей на конец 2023г.

Теперь рассчитаем, во что превратились бы эти 4,4 рубля, если бы мы их положили на вклад в том же 1995г. Для этого просто прибавляем процентные ставки за все годы:

4,4 рубля + 71% + 44,4% + 16,8% + 17,05% + 13,7% + 9,3% + 10,2% + 12,8% + 11,7% + 10,2% + 8,4% + 8,9% + 8% + 11,2% + 8,6% + 6,8% + 7,8% + 8,4% + 7,4% + 8,1% + 11% + 9% + 7,5% + 7% + 6,6% + 7,5% + 7% + 9,9% + 8,7% = 147 рублей!

147 рублей больше 90 рублей в 1,5 раза, а значит — вклад выиграл! И это еще при условии, что в 1998г случился дефолт и рубль сильно обесценился к доллару за счет оттока капитала иностранных компаний, которые испуганно бежали и покупали доллар по любой цене, как они это делают в любой кризис, обесценивая каждый раз рубль, за счет биржевых спекулянтов и других заинтересованных деятелей.

Посчитаем доходность с 2000 года

Теперь переходим к сравнительным расчетам от 2000г. Тогда курс доллара составлял 28 рублей. Точно также прибавляем к 28 рублям ежегодные ставки, начиная с 2000г:

28 рублей + 9,3% + 10,2% + 12,8% + 11,7% + 10,2% + 8,4% + 8,9% + 8% + 11,2% + 8,6% + 6,8% + 7,8% + 8,4% + 7,4% + 8,1% +11% + 9% + 7,5% + 7% + 6,6% + 7,5% + 7% + 9,9% + 8,7% =  212 рублей!

212 рублей больше 90 рублей в 2,5 раза и снова вклад выиграл! Считаем дальше.

Посчитаем доходность с 2005 года

Курс доллара в 2005г составлял также 28 рублей. Проводим ту же процедуру от 2005г:

28 рублей + 8,4% + 8,9% + 8% + 11,2% + 8,6% + 6,8% + 7,8% + 8,4% + 7,4% + 8,1% +11% + 9% + 7,5% + 7% + 6,6% + 7,5% + 7% + 9,9% + 8,7% = 127 рублей!

127 рублей больше 90 рублей в 1,5 раза и мы снова поздравляем вклад с победой! Считаем дальше.

Посчитаем доходность с 2010 года

Курс доллара в 2010г составлял 30 рублей. Считаем доходность вклада от 2010г:

30 рублей + 6,8% + 7,8% + 8,4% + 7,4% + 8,1% +11% + 9% + 7,5% + 7% + 6,6% + 7,5% + 7% + 9,9% + 8,7%= 88 рублей.

88 рублей идентичны 90 рублям за доллар. Здесь получилась ничья. Переходим к заключительному этапу.

Посчитаем доходность с 2015

Курс доллара в 2015г составлял также 60 рублей. Считаем доходность вклад с этого года:

60 рублей + 11% + 9% + 7,5% + 7% + 6,6% + 7,5% + 7% + 9,9% + 8,7% = 122 рублей!

122 рублей больше 90 рублей в 1,5 раза! Вклад снова выиграл!

ПОДВОДИМ ИТОГИ

Как видите, с большим перевесом выиграл банковский вклад. Отвечая на вопрос «что выгоднее доллар или банковский вклад?», абсолютно точно можно сказать — надежнее и выгоднее положиться именно на банковский вклад!  И повторимся, что прогнозы по курсу валют совершенно невозможно предсказать, а вот по банковскому вкладу вполне понятная и прозрачная доходность, на которую и можно рассчитывать.

Надеемся вам была полезна данная статья!

А чтобы инвестировать средства надежно и доходно, записывайтесь на консультацию и становитесь клиентом Zvyagintsev Invest!

Не забудьте подписаться на наш телеграмм-канал;)