Обзор компании «Формулу Трафика»

На рынке инвестиций в непубличные компании одной из активно продвигающихся в рекламе по поиску инвесторов является компания «Формула Трафика». Компания занимается помощью с т.н. «лидогенерацией», т.е. помогает предприятиям и предпринимателям увеличивать трафик входящих заявок. Также компания активно развивает сеть франшиз.

Многие думают, что определить компанию на ее надежность и инвестиционную привлекательность это долгий и кропотливый процесс. На самом деле, достаточно поверхностно анализа компании и, если к компании возникает более 1 вопроса, на которые нет ответа или эти ответы не удовлетворяют потребности инвестора, то дальше ее не стоит анализировать. Углубляться же в анализ стоит тогда, когда компания действительно заслуживает внимания и стоит досконально изучить ее для полной уверенности в надежности и перспективах бизнеса, чтобы не переживать, когда акции упадут в цене на 50% на фоне рыночного пессимизма, и спокойно докупать акции по еще более выгодной цене.

Так вот, компания «Формула Трафика» вызвала у нас ряд простых вопросов, которые мы осветим в данной статье. Поехали!

НЕТ ПРИБЫЛИ

На сайте, в презентации (документ невозможно прикрепить в статье, поэтому можете запросить презентацию у нас или у самой компании напрямую) и сами менеджеры компании предоставляют ОГРН компании и скидывают ссылочку на rusprofile.ru для ознакомления с финансовым состоянием компании. Что мы с удовольствием и сделали.

Оказалось, что компания, имея выручку в 110млн₽ за 2021г, убыточна и показывает в статье «прибыль» минус 994тыс₽. Данных за 2022г пока не предоставлено, но в открытых источниках упоминается сумма чуть более 100млн₽. Т.е. за год компания совершенно не выросла, если верить этим источникам. В любом случае нас не устраивает отсутствие прибыли и убытки.

ОТСУТСТВИЕ ДИВИДЕНДОВ И ПРОДВИЖЕНИЕ СПЕКУЛЯТИВНОЙ МОДЕЛИ ИНВЕСТИЦИЙ

Отсутствует прибыль, соответственно отсутствует и дивиденды. Компания нигде не упоминает о дивидендах (обычно указывают хотя бы о будущих дивидендах с примерной датой начала выплат). Более того, активно продвигает спекулятивную модель инвестиций, как вы можете наблюдать на картинках ниже из их последней презентации.

Как видите, «вы просто заработаете на росте акций». Осталось добавить «гарантировано», для пущего эффекта. А на картинке ниже компания открыто заявляет, что она просто маркетингом ищет тех, кто купит ее акции еще дороже.

При этом ликвидность на вторичном рынке оценивается всего в 60млнР/год (вся информация взята из презентации компании). В презентации предлагается в апреле купить 15тыс акций по 4300Р за шт, это 64,5млнР. Значит продажа акций самой компанией (возможно размытие акционерного капитала) в несколько раз превышает продажи на вторичном рынке. А это показатель того, что на вторичном рынке спрос на акции уже сильно падает. Это к слову о «через год вы уже продадите дороже».

Когда вы захотите продать акции, возможно, вы не найдете, кому их продать.

На картинке сверху вы можете наблюдать, как компания меняет понятие «прибыль на акцию» на неформальное объяснение «гарантированного» роста цен на акции в будущем. Любой начинающий инвестор знает, что прибыль на акцию это годовая прибыль компании деленная на общее кол-во акций в обращении. Посмотрим, что дальше.

АКЦИИ ПЕРЕОЦЕНЕНЫ

Рыночная капитализация компании по заявлению представителей равняется 4,5млрд₽. Как вы помните, выручка составляет порядка 100млн₽. Итого компания стоит 4,5млрд₽ : 100млн₽ = 45 годовых выручек при отсутствии прибыли. Например, Сбербанк сейчас стоит порядка 1 годовой выручки и при этом дает дивидендную прибыль выше 10%. Что вы выберете?

ОТКУДА ДЕНЬГИ НА РОЛЛС-РОЙС?

Основатель и управляющий компании Максим Чирков в своем блоге рассказывает и показывает, как он живет на широкую ногу: дом в элитном поселке в Сочи, собственный Роллс-Ройс, полеты на вертолете в рестораны. На оплату и обслуживание всего этого уходит не менее 1млн₽/месяц или 12млн₽/год. Откуда же такие деньги при отсутствие прибыли компании? Выручка в 100млнР для этого маловата, а вот собираемые ежемесячно средства с продажи акций самое то.

Любой разумный инвестор скажет: «Сначала сделай прибыль акционерам, потом разъезжай на Роллс-Ройсах».

НЕПРОФИЛЬНЫЙ БИЗНЕС

Не с того, не с сего компания заявляет, что является инвестиционным холдингом, который направляет средства акционеров в несколько IT-стартапов. Неужели вы еще и инвестиционная компания? Судя по тому, что вы не знаете понятия прибыль на акцию, лучше не доверять вам средства для инвестиций. В связи со всем этим возникает еще больше вопросов к убыткам компании, низкой выручке и Роллс-Ройсах управляющего.

ВЫВОД

В целом, сам бизнес производит впечатление ищущего себя стартапа: то у них лидогенерация и франшизы, то недвижимость и коворкинг, то инвестиционный бизнес. Сборная солянка. Плюс ко всему это всё стартапы, а венчурный бизнес крайне рискован.

Также смущают убытки, переоценка компании и жизнь на широкую ногу основателя, что на фоне отсутствия прибыли и низкой выручки не является примерным поведением. Смущает и низкая финансовая грамотность, которая прослеживается на фоне всей презентации.

Объект точно не подходит для инвестиций разумных осторожных инвесторов.

Запишитесь на бесплатную онлайн-консультацию

Не забудьте подписаться на наш телеграмм-канал;)