Анализ акций ММК

Наименование: Магнитогорский металлургический комбинат ПАО. Тип ценной бумаги: акция. Тикер: $MAGN
Страна регистрации: РФ. Год основания: 1925. Деятельность в отраслях : Металлургия.

🌐Страны присутствия:
Россия, Турция, Грузия, Армения, Азербайджан, Узбекистан, Туркменистан, Таджикистан, Киргизия, также компания экспортирует в страны Ближнего Востока, Европы, Азии, Африки, Северной Америки и Южной Америке.

✅️Особенности бизнеса:
ММК производит широкий асортимент металлопродукции с преобладающей долей продукции премиум класса. Единственный в России производитель белой жести.

💰Финансы:
Прибыль за 2021, руб: 229,6 млрд. Прибыль за 2020, руб: 43,5 млрд. Тренд прибыли за последние 10 лет: Прибыль растёт в среднем за 10 лет. (Но при этом нестабильна)
Убыточные года: 
— 2012, 2014: Убытки связаны с высокими операционными, финансовыми расходами, высокими коммерчесскими, административными расходами, а также убытками от курсовых разниц.
— 2013: Убытки связаны с высокими операционными, финансовыми расходами, высокими коммерческими, административными расходами, а также убытками от курсовых разниц и значительным обесценением активов и убытками от создания резерва под рекультивацию земель промышленного характера.

Основные источники прибыли: 
— Сегмент по производству металлопродукции (Россия), который включает Материнскую организацию и ее дочерние организации, занятые в производстве стали, проволоки и метизов. 
— Сегмент по производству металлопродукции (Турция), который включает ММК Metalurji. 
— Сегмент по добыче угля, который включает ОАО «Белон» и ООО «ММК-УГОЛЬ». 
Разделение по продуктам :
— Продукты приносят больше прибыли : Горячекатаная сталь 46.31%; Оцинкованный прокат 19.41% 
— Продукты приносят меньше прибыли : Сортовой прокат 7.46%; Оцинкованный прокат с полимерным покрытием 7.13%; Холоднокатаный прокат 6.9%; Проволока, стропы, крепежи 1.99%; Метизная продукция 1.54%; Белая жесть  1.36%; Стальная лента 1.15%; Слябы  0.99%; Коксохимическая продукция 0.97%; Гнутый профиль 0.66%; Металлический лом 0.65%; Трубы 0.54%; Уголь коксующийся 0.34%; Прочее 2.6%

Долговая нагрузка: 53.5% — низкая. Платёжеспособность: 185.47% — высокая. (Данные на 31.12.2021).

☑️Уникальность:
Более 70% продукции реализуется на внутреннем рынке — РФ и страны ближнего зарубежья; более 45% годового потребления стали в РФ приходится на основные регионы поставок ММК; Уникальный портфель продукции высокого качества (42% реализуемой продукции – премиальная продукция).

💪Сильные стороны:  
— Обновленные производственные мощности.
— Высокий уровень вертикальной интеграции и самообеспеченности, которые позволяют держать низкую себестоимость по сравнению с конкурентами. 
— Компания постоянно наращивает объемы производства продукции с более высокой долей добавленной стоимости.
— Наличие полного производственного цикла (литье, ковка, мехообработка, термообработка).
— Удобное географическое положение предприятия.
— Многопрофильность деятельности.
— Наличие необходимых финансовых ресурсов.

📈Возможности расширения: 
—  Портфель продукции  направлен на повышение маржинальности за счет премиальных продуктов и развития сервисных предложений.
— Фокус на клиентов с постоянным повышением уровня сервиса и развитием продаж конечным потребителям.
—  Эффективное производство направлено на снижение себестоимости.
— Превосходство в управлении закупками и цепочкой поставок на уровне лучших мировых практик.

— Снижение влияния на окружающую среду и достижение цели по сокращению выбросов CO2 направлено на минимизацию негативного воздействия на окружающую среду.

🧐Слабые стороны и риски: 
— Высокие затраты на производство.
— Группа подвержена кредитному риску, что одна из сторон операции с финансовым инструментом послужит причиной понесения финансовых убытков другой стороной вследствие невыполнения обязательства по договору.
— Зависимость от стоимости сырья, материалов и оборудования.
— Ограничение роста цен на стальную продукцию со стороны государства.

🎩Дивиденды:
Дивиденды на акцию за: 2019 год – 5.335 руб, 2020 год – 3.943 руб, 2021 год  – 7.988

💬Вывод:
Анализ акций ММК показал, что компания имеет сильные продукты, отличное финансовое состояние, заточена в основном на внутренний рынок, но крайне зависима от цикличности отрасли, которая сейчас находится на пиках.

Мы и наши клиенты не будем инвестировать в компанию) А вы?)😊

Запишитесь на бесплатную онлайн-консультацию

Не забудьте подписаться на наш телеграмм-канал;)